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Monte carlo bounds for game options including convertible bonds / Christopher Beveridge in Management science, Vol. 57 N° 5 (Mai 2011) 

Public ISBD [article]  in Management science > Vol. 57 N° 5 (Mai 2011) . - pp. 960-974 Titre : Monte carlo bounds for game options including convertible bonds Type de document : texte imprimé Auteurs : Christopher Beveridge, Auteur ; Mark Joshi, Auteur Année de publication : 2011 Article en page(s) : pp. 960-974 Note générale : Management Langues : Anglais (eng) Mots-clés : Finance  Asset  pricing  Games-group  decisions  Stochastic  Probability  Stochastic  model  applications  Monte  carlo  simulation  Bermudan  optionality Index. décimale : 658 Organisation des entreprises. Techniques du commerce Résumé : We introduce two new methods to calculate bounds for zero-sum game options using Monte Carlo simulation. These extend and generalize upper-bound duality results to the case where both parties of a contract have Bermudan optionality. It is shown that the primal-dual simulation method can still be used as a generic way to obtain bounds in the extended framework, and we apply the new results to the pricing of convertible bonds by simulation. DEWEY : 658 ISSN : 0025-1909 En ligne : http://mansci.journal.informs.org/cgi/content/abstract/57/5/960 [article] Monte carlo bounds for game options including convertible bonds [texte imprimé] / Christopher Beveridge, Auteur ; Mark Joshi, Auteur . - 2011 . - pp. 960-974. Management Langues : Anglais (eng) in Management science > Vol. 57 N° 5 (Mai 2011) . - pp. 960-974 Mots-clés : Finance  Asset  pricing  Games-group  decisions  Stochastic  Probability  Stochastic  model  applications  Monte  carlo  simulation  Bermudan  optionality Index. décimale : 658 Organisation des entreprises. Techniques du commerce Résumé : We introduce two new methods to calculate bounds for zero-sum game options using Monte Carlo simulation. These extend and generalize upper-bound duality results to the case where both parties of a contract have Bermudan optionality. It is shown that the primal-dual simulation method can still be used as a generic way to obtain bounds in the extended framework, and we apply the new results to the pricing of convertible bonds by simulation. DEWEY : 658 ISSN : 0025-1909 En ligne : http://mansci.journal.informs.org/cgi/content/abstract/57/5/960